五月券商調研揭秘：電子、醫藥領銜，軍工崛起，關注蔡依林演唱會與美股投資契機

摘要： 券商五月密集调研：電子、醫藥領銜，軍工板塊異軍突起誰是市場風向標？解讀券商調研動向五月以來，股市的風向似乎有些轉變，而最敏銳的莫過於那些嗅覺靈敏的券商們。他們可不是只坐在辦...

券商五月密集调研：電子、醫藥領銜，軍工板塊異軍突起

誰是市場風向標？解讀券商調研動向

五月以來，股市的風向似乎有些轉變，而最敏銳的莫過於那些嗅覺靈敏的券商們。他們可不是只坐在辦公室裡看數據，而是真槍實彈地走訪了超過670家上市公司。這份勤奮勁兒，可不是為了湊KPI，而是為了挖掘潛在的投資機會。要說他們最關注哪些領域，電子、醫藥生物、有色金屬絕對是名列前茅。當然，還有一個板塊最近異軍突起，那就是國防軍工，簡直成了券商眼中的香餑餑。難道是 “尼克 對 溜馬” (knicks vs pacers) 不夠精彩，還是 “孫興慜” 在 “tottenham vs man utd” (tottenham đấu với man utd) 的表現不夠吸睛，讓他們紛紛轉向軍工的懷抱？ 恐怕背後的原因遠比體育賽事複雜。

電子業：擁抱AI與物聯網，誰能脫穎而出？

要說五月最受券商青睞的行業，非電子莫屬。超過90家相關上市公司被券商納入調研範圍，這可不是隨便撒網，而是精準出擊。安集科技、聞泰科技、深南電路、安克創新、希荻微、漢朔科技等公司，都接受了超過25家券商的扎堆調研。這陣仗，簡直比 “蔡依林” 的演唱會還熱鬧！

以安集科技為例，這家專注於關鍵半導體材料研發的公司，吸引了中信建投、申萬宏源等重量級券商的目光。在調研中，他們大談 “青年百億海外圓夢基金計畫” 的海外戰略，強調要“立足中國、面向全球”，聽起來雄心勃勃。不過，執行起來恐怕沒那麼簡單，畢竟全球局勢瞬息萬變， “美債殖利率” 的波動、國際貿易摩擦都可能對他們的戰略產生影響。但他們也強調會根據環境變化動態調整策略，看來是有備而來。

漢朔科技也是近期備受關注的公司，股價今年已經翻了一倍，可謂是風頭正勁。這家以物聯網無線通信技術為核心的零售數位化解決方案提供商，吸引了國泰海通、中金公司等25家券商的調研。他們在調研中提到，主要收入來自歐洲以及日本、澳洲等地區，美國市場的佔比較低，因此 “美股” 加徵關稅對他們的整體業務影響不大。不過，隨著 “比特幣” (btc) 等加密貨幣的崛起，以及零售業數位化轉型的加速，他們未來是否需要調整市場策略，值得持續關注。尤其是 “00679b” 這種ETF的崛起，都代表著投資人對於科技產業的重新配置。更何況現在很多人都想 “買車” 了，零售業的競爭更是激烈！

醫藥股的價值重估：創新藥的春天來了？

政策、產業、業績共振，創新藥企迎來新契機

今年以來，醫藥板塊，特別是以創新藥為代表的個股，股價迎來了一波明顯的修復。這讓不少投資者開始重新審視醫藥股的價值。畢竟，過去幾年，醫藥行業經歷了集采、醫保談判等政策的洗禮，不少藥企的利潤空間被壓縮。但如今，隨著政策環境的逐步明朗、產業升級的加速以及企業業績的逐步改善，創新藥行業似乎迎來了新的契機。券商們也紛紛將目光投向了這個曾經被“嫌棄”的板塊，希望能夠挖掘出未來的““蔡依林””。

華東醫藥的野心：80項創新藥管線背後的戰略佈局

在眾多醫藥企業中，華東醫藥無疑是近期最受關注的一家。這家公司接待了東方財富證券、國泰海通等30家券商的調研，可見市場對其未來發展的期待。華東醫藥在調研中介紹，公司正圍繞腫瘤、內分泌、自免三大領域加速佈局產品管線。截至今年4月，公司創新藥管線已超80項，其中自研項目近50項。這可不是一個小數字，背後需要大量的研發投入和時間積累。讓人不禁想起 “易烊千璽” 为了演好一个角色，背后所付出的努力。

長江證券近期發佈研報稱，當前創新藥行業迎來政策、產業和業績三因素共振，有望進入價值重估的新週期。過去“熊市思維”下的估值方法可能已經不適用於當前，需要對創新藥公司的估值體系進行重塑。這意味著，如果還用過去的眼光來看待創新藥企業，可能會錯失未來的投資機會。就像 “國泰金” 這樣的金融巨頭，也在不斷調整投資策略，以適應市場的變化。當然，投資創新藥也存在風險，畢竟新藥研發的成功率並不高，一旦失敗，可能會給公司帶來巨大的損失。所以，投資者在選擇醫藥股時，一定要擦亮眼睛，仔細研究公司的基本面和產品管線。

軍工板塊的爆發：國際局勢下的投資新寵？

航天南湖股價狂飆：防空預警雷達需求井噴

最近軍工板塊是真的火了，5月以來有20多家軍工上市公司被券商調研，這個數量可不少。航天南湖、陕西华达、中航西飞…一个个名字都带着一股硬朗的军工风。说实话，以前大家对军工股的印象就是“消息面敏感”、“政策依赖”，但现在，国际局势这么一搅动，大家突然发现，这玩意儿还挺有需求！

航天南湖，这家伙今年股价涨了超过102%，简直是坐了火箭。他们家是做防空预警雷达的，现在这年头，谁不想给自己家门口装个“千里眼”？在调研里，他们提到国际环境复杂多变，很多国家急需建设和完善防空预警能力，对防空预警雷达产品的需求较为强烈。这话说得，简直就是直接告诉你“赶紧来买我的股票”。而且，他们还在积极布局低空产业，研制了低空安全管控系统和多型低空探测雷达产品。这意思是，不仅要看天上飞的，还要管地上跑的。截至2024年末，公司在手订单14亿元，听起来就很稳。

國光電氣轉型之路：微波器件之外的多元佈局

國光電氣也是个有意思的公司，主营微波器件的研制生产，年内股价涨幅超116%。他们家除了传统的业务领域，还积极拓展以霍尔电推力器核心部件、弹炮应用等为代表的新业务。这就像 “聯電” 不甘心只做代工，也要往上游芯片设计领域发展一样，都是为了提升自己的竞争力。而且，他们还在积极推进民核（核电）领域的相关认证，这步棋如果走对了，未来的增长空间可就大了。不过，核电这玩意儿，安全问题一直是悬在头上的达摩克利斯之剑，希望他们能把安全措施做到万无一失。最近 “興達電廠” 的事情也提醒我们，能源安全和稳定供应至关重要。说不定未来哪天， “呂宇晟” 也跑去研究核电了，谁知道呢？

評級調整背後：誰被看好，誰被看衰？

從『增持』到『買入』：四方股份的升級之路

券商們也不是光顧著調研，他們還會根據調研結果和市場變化，調整對上市公司的評級。這就像是老師給學生打分，分數高了，說明對未來有信心；分數低了，可能就要敲響警鐘了。五月份以來，有17只個股評級被券商上調，比如四方股份、偉測科技、潮宏基、眾鑫股份等。這說明這些公司得到了券商的認可，未來的發展前景被看好。其中，天風證券將四方股份評級由“增持”調整為“買入”，這可是一個不小的提升。天風證券認為，公司主業穩健發展，2025年出海、數據中心有望形成增量。看來，四方股份不僅要鞏固現有的業務，還要積極開拓新的市場，這才能讓券商給予更高的評價。畢竟，在資本市場上，沒有增長就意味著倒退。

聞泰科技評級遭降：出售資產後的轉型陣痛

當然，有被看好的，也有被看衰的。5月以來券商下調了30多只個股的評級，其中不乏市場關注度較高的個股。例如，天風證券將聞泰科技的評級由“買入”下調至“增持”。聞泰科技2024年淨利潤轉盈為虧，公司聚焦半導體業務，出售產品集成業務相關資產。天風證券稱，考慮公司主營業務結構發生變化，下調盈利預測與評級。這就像是 “宋威龍” 突然宣布要轉型去演喜劇，粉絲們可能一時難以接受。聞泰科技出售資產，聚焦半導體業務，這是一個重要的戰略轉變。但轉變的過程往往伴隨著陣痛，短期內可能會影響公司的盈利能力。而且，現在 “聯電” 等晶圓代工廠的競爭也越來越激烈，聞泰科技能否在半導體領域站穩腳跟，還有待時間的檢驗。更何况現在 “台中車禍” 频发，变化太多了。投資者在面對評級下調的股票時，需要更加謹慎，仔細分析公司的基本面，判斷這次下調是短期的陣痛還是長期趨勢的轉變。萬一踩雷，那可就得不偿失了。 “何志偉” 也提醒大家投資要小心谨慎。