国信证券：AI应用落地加速，算力需求爆发，看好金山办公、海光信息等

摘要： 智通财经APP获悉，国信证券近期发布研报，对人工智能领域，特别是AI应用和算力发展趋势进行了深入分析，并提出了相应的投资建议。AI应用：从模型迭代到应用爆发报告指出，全球大...

智通财经APP获悉，国信证券近期发布研报，对人工智能领域，特别是AI应用和算力发展趋势进行了深入分析，并提出了相应的投资建议。

AI应用：从模型迭代到应用爆发

报告指出，全球大模型持续迭代，例如OpenAI的GPT-O系列和谷歌的Gemini系列，模型能力不断提升，推动了AI应用的快速发展。大模型API调用价格的下降，进一步降低了AI应用厂商的成本，加速了AI应用在医疗、金融、教育、办公、CRM等多个领域的渗透。国信证券看好2025年AI应用的蓬勃发展，认为其有望迎来爆发元年，并建议关注金山办公等受益公司。

AI算力：推理需求爆发，国产算力崛起

AI应用的快速发展，直接带动了对推理算力的巨大需求。报告显示，全球云厂商在AI基础设施建设上的资本开支持续增长，例如微软、谷歌、Meta和亚马逊在2024年第三季度的资本开支同比增幅均超过30%。同时，B端和C端AI应用的落地，进一步推动了推理算力需求的增长。根据IDC和浪潮联合发布的报告，2024年中国推理算力占比预计达到67.7%，同比增长26.4个百分点，未来这一占比还将持续提升。字节跳动大模型API调用量的快速增长，也预示着巨大的潜在算力需求，相关产业链公司有望受益。国信证券建议关注海光信息(688041.SH)、浪潮信息(000977.SZ)等公司。

AIAgent：颠覆传统工作范式，市场潜力巨大

报告认为，AIAgent市场正处于爆发前夕。根据Roots Analysis的预测，2024年全球AI Agent市场规模将达到52.9亿美元，到2035年将增长至2168亿美元，年复合增长率高达40.15%。随着AI Agent自动化程度的提升，未来有望转向基于面向目标架构的工作范式，颠覆传统工作方式。Y Combinator的数据显示，2024年冬季入营项目中，AI Agent项目占比接近80%，进一步印证了这一市场的巨大潜力。

量子计算：技术突破带来市场快速增长

报告还关注了量子计算领域。谷歌发布的Willow量子芯片，实现了低于阈值的量子纠错，标志着产业落地初现曙光。IDC数据显示，2023年全球量子计算及其相关市场规模为16.05亿元，预计到2028年将增长至89.48亿美元，年复合增长率为41.01%。

风险提示

国信证券也指出了潜在的风险，包括大模型研发进展不及预期、云厂商资本开支投入不及预期、国产算力迭代及供应不及预期等。

总结

国信证券的这份研报，全面分析了AI应用、算力以及量子计算等领域的发展趋势，并给出了相应的投资建议。报告指出，AI应用将迎来爆发期，算力需求将持续增长，量子计算也展现出巨大的发展潜力。投资者需关注相关领域的发展动态，并谨慎评估投资风险。